Supuestos subyacentes del análisis técnico
El análisis técnico es la práctica de valorar las existencias sobre el volumen pasado y la información sobre precios. El análisis técnico asume lo siguiente:
- El valor de mercado del activo es un reflejo de la oferta y la demanda del activo.
- La oferta y la demanda se basan en factores racionales, como los datos y el análisis económico, así como en factores irracionales, como las suposiciones.
- Los mercados y las acciones individuales se mueven juntas dadas las tendencias.
- Los cambios en la oferta y la demanda cambiarán las tendencias en el mercado y se pueden detectar en el mercado.
Si el concepto de análisis técnico es nuevo para usted, asegúrese de revisar nuestro tutorial de Análisis técnico.
Análisis técnico vs. análisis fundamental
La principal diferencia entre el análisis técnico y el análisis fundamental es el uso de los estados financieros para valorar las acciones. El análisis técnico es la práctica de valorar acciones en información pasada del volumen y del precio. El análisis técnico combina tanto el uso de la información pasada (cómo han reaccionado las poblaciones anteriormente) y el "sentimiento" (cómo el mercado está moviendo el nombre) para valorar un valor.
El análisis fundamental, sin embargo, adopta un enfoque más formal. Los analistas fundamentales revisan los estados financieros de una empresa y generan métricas, como el valor del precio contable y el valor de la empresa a EBITDA para valorar un valor.
Ventajas del análisis técnico:
- El análisis técnico es fácil de entender y se puede realizar con relativa rapidez, especialmente con la ayuda de uno de los muchos tipos de software de gráficos.
- El análisis técnico no se basa en el uso de estados financieros para fines de valoración.
- En lugar de una valoración fundamental estricta, el análisis técnico tiene en cuenta el "sentimiento" del mercado, que es subjetivo.
Retos para el análisis técnico:
- El pasado no siempre es una indicación de resultados futuros, lo que pone en duda la validez del análisis técnico.
- El análisis técnico viola la premisa de EMH porque los creyentes de EMH suponen que los ajustes de precios suceden demasiado rápido para ser rentables.
Desafíos para el análisis técnico Reglas de negociación
- El análisis técnico es subjetivo y no se puede usar para tomar decisiones consistentes.
- Las señales que indican acción en el análisis técnico pueden cambiar con el tiempo.
Los indicadores técnicos se clasifican en los siguientes:
1. Opinión contraria
Los operadores que siguen este tipo de análisis consideran que la mayoría es incorrecta y eligen la dirección opuesta. Hay muchos indicadores que se pueden seguir:
- Posiciones de caja de fondos mutuos: dado que los fondos de inversión mantienen una parte de sus activos como efectivo, los operadores supervisan las posiciones de efectivo de los fondos mutuos (informados mensualmente) y negocian en consecuencia.Para un comerciante, una gran posición de efectivo en un fondo mutuo sería una indicación para comprar (los fondos mutuos son bajistas, por lo tanto, el operador sería alcista).
- Opiniones de asesoría de inversión: para un comerciante, un gran número de opiniones de asesoría de inversión bajista indicaría que era hora de comprar, una vez más teniendo en cuenta lo contrario.
- Proporción de llamadas / llamadas de CBOE: dado un gran ratio de put-to-call indicaría que el mercado mantiene una visión bajista, el operador contrario tomaría la opinión contraria y lo vería como un indicador alcista.
2. Smart Money
Algunos inversores son considerados más inteligentes que otros y, por lo tanto, su dinero se considera "dinero inteligente". Los comerciantes suelen seguir el dinero inteligente. Los siguientes son vistos como indicadores de dinero inteligente.
- Índice de confianza: este índice es el rendimiento promedio de los 10 principales bonos corporativos dividido por el rendimiento promedio de Dow Jones de 40 bonos. Un indicador alcista es cuando el margen de rendimiento se estrecha, lo que indica que los inversores están dispuestos a invertir en bonos de riesgo.
- Deuda de margen: un aumento en el margen indicaría que los inversores se están volviendo más optimistas.
3. Mercado general
- Amplitud del mercado: esta es la medida de las bajas de existencias frente a los aumentos de existencias del día, indicando la dirección (una indicación técnica para el mercado).
- Interés corto: esta es la medida de las acciones vendidas en corto. Si el interés corto aumenta, esa es una señal alcista ya que los inversores tendrán que comprar las acciones para cubrir los cortos.
4. Técnicas de precio y volumen de acciones
- Teoría de Dow: una teoría que dice que el mercado está en una tendencia ascendente si uno de sus promedios (industrial o de transporte) avanza por encima de un máximo importante anterior, va acompañado o seguido por un similar avanzar en el otro. La teoría también dice que cuando ambos promedios caen por debajo de mínimos importantes previos, se considera como un indicador de una tendencia a la baja.
- Respaldo y resistencia: esta es la opinión, dada la naturaleza psicológica de los inversores, de que una acción no suele negociar por encima de su nivel de soporte y resistencia. Los operadores monitorean los niveles de estrategia. Si una acción rompe su nivel de resistencia, pasa al siguiente nivel de resistencia. Obtenga más información sobre estos indicadores técnicos clave que no solo muestran fortaleza y debilidad, sino que también actúan como indicadores de compra y venta en el siguiente artículo: Fundamentos de resistencia y soporte
- Promedio móvil: mide los movimientos promedio de una acción durante un período de tiempo especificado. Esta medida elimina las fluctuaciones diarias en un cambio de precio y la tendencia se puede discernir más fácilmente. Eche un vistazo más de cerca a la media móvil ponderada linealmente y la media móvil exponencialmente suavizada en el siguiente artículo: Fundamentos de promedios móviles ponderados