El riesgo de liquidez se refiere a que un inversor tenga que vender un bono por debajo de su valor indicado, y la indicación proviene de una transacción reciente.
- La liquidez se refiere a qué tan profundo o líquido es el mercado para una seguridad en particular. Si el mercado es profundo, un inversor puede comprar o vender un valor a precios corrientes. Si el mercado no es líquido, es más difícil vender o comprar un valor al último precio de mercado.
- La liquidez generalmente se mide por el diferencial de oferta / demanda. Si el margen es amplio, el mercado no tiene liquidez. Si el margen es estrecho, el mercado es más líquido.
- El riesgo de liquidez es importante porque le indica qué tan fácil puede deshacerse de una posición si necesita cerrarla cerca del último precio de mercado.
- Esto es aún más importante si planea mantener un valor hasta el vencimiento debido a la marcación en el mercado de sus posiciones. En un mercado ilíquido, puede ser difícil obtener cotizaciones, y cuando revaluarías la garantía podría estar muy por debajo de los precios del mercado, lo que afectaría los informes que envíes a los clientes y a la gerencia.
- Este riesgo también cambia con el tiempo, por lo que un gerente debe mantenerse al tanto de este riesgo. Esto es especialmente cierto cuando se busca invertir en nuevas estructuras complejas de bonos.