Datos de entrada - Requisitos
1. Se deben conservar los datos necesarios para respaldar la presentación del rendimiento de la empresa y para realizar los cálculos necesarios.
2. La valoración de la cartera debe basarse en el mercado (no en función del valor contable ni del costo).
3. Valuación trimestral mínima para todos los períodos anteriores al 1 de enero de 2001.
4. Valuación mensual mínima para períodos comprendidos entre el 1 de enero de 2001 y el 1 de enero de 2010. A partir del 1 de enero de 2010, la valoración mensual debe ser el mes calendario finalizado (es decir, el último día hábil del mes).
5. Las carteras deben valorarse el día en que se reciben grandes flujos de efectivo externos (a partir del 1 de enero de 2010). La definición de "gran flujo de caja externo" no se especifica: cada empresa debe identificar el monto (o porcentaje de una cuenta) que constituye un gran flujo de efectivo para cada compuesto.
6. La fecha de contratación contabiliza los períodos que comienzan el 1 de enero de 2005. En otras palabras, el activo se refleja en una cuenta el día en que se negoció, no en la fecha de liquidación.
7. Contabilidad de acumulación para todos los valores de renta fija. En otras palabras, si el ingreso ha sido ganado (si el propietario tiene un reclamo legalmente exigible sobre ese ingreso), debe incluirse en el valor total del activo.
8. Las fechas de valuación iniciales y finales deben ser consistentes, y deben ser finales de año calendario a menos que el compuesto se reporte en un año fiscal que no sea calendario.
Datos de entrada - Recomendaciones
1. Acumulación contable de dividendos (es decir, a partir de la fecha ex-dividendo).
2. Una presentación de devolución de las tarifas debería acumular todas las comisiones de gestión de inversiones.
3. Valoración de fin de mes del calendario (hasta el 1 de enero de 2010, cuando sea necesario).
Metodología de cálculo - Requisitos
1. Rendimiento total: incluye los ingresos, más las ganancias y pérdidas realizadas, más las ganancias y pérdidas no realizadas.
2. Tasas de rendimiento ponderadas por tiempo, vinculadas geométricamente. En comparación con una tasa de rendimiento ponderada en dinero, esta metodología elimina el efecto de los flujos de efectivo externos.
3. Los flujos de efectivo externos, cuando se reciben, deben tratarse consistentemente, i. mi. cada compuesto debe tener una política documentada:
a. Para los períodos que comiencen el 1 de enero de 2005, las empresas deben usar tasas de rendimiento aproximadas que se ajusten para los flujos de efectivo ponderados diariamente.b. Para periodos que comiencen el 1 de enero de 2010, las empresas deben valorar cualquier cartera que reciba un gran flujo de caja externo.
4. Los compuestos deben construirse por rendimientos de cartera individual ponderados por activos usando los valores del comienzo del período y todos los flujos de efectivo externos.
5. Las devoluciones en efectivo (y equivalentes de efectivo) se deben incluir si hay efectivo en la cuenta individual.
6. Las devoluciones deben ser netas de los costos comerciales reales. No está permitido estimar los gastos de comercialización (para determinar si es bruto o neto).
7. Los rendimientos compuestos son activos ponderados, determinados por (al mínimo) la valoración trimestral de las carteras individuales.A partir del 1 de enero de 2010, el estándar es la valoración mensual.
Metodología de cálculo - Recomendaciones
1. Las devoluciones se deben cumplir en impuestos de retención no recuperables, pero si se pueden reclamar, la cantidad debe acumularse.
2. Los rendimientos compuestos deben ponderar los activos de las carteras individuales mensualmente (se requiere a partir de 2010).
3. Las carteras deben valorarse en la fecha en que se reciban grandes flujos de efectivo externos (requeridos a partir de 2010).
Divulgaciones - Requisitos
1. ¿Cómo se define "la empresa" (para determinar los activos totales de la empresa y el cumplimiento en toda la empresa)? Si la empresa ha sido redefinida, indique la fecha y el motivo.
2. Disponibilidad de una lista de compuestos de la empresa y cómo se definen. Si se redefinió un compuesto, indique la fecha y el motivo.
3. Una descripción del compuesto y su nivel mínimo de activos.
4. La moneda utilizada para expresar el rendimiento y si hay inconsistencias entre el tratamiento del compuesto y el del índice de referencia.
5. La presencia, uso y extensión de valores derivados.
6. Las "tarifas brutas" y las "tarifas netas" deben estar claramente etiquetadas en los datos de devolución.
7. Cómo se tratan los impuestos de retención en los cálculos (brutos o netos). Si los puntos de referencia son netos de impuestos, debe revelar la base impositiva del índice de referencia versus el compuesto.
8. Cuando las leyes locales entran en conflicto con los GIPS, brinde una descripción del conflicto y establezca el hecho de que se están utilizando los estándares locales.
9. Para los períodos anteriores al 1 de enero de 2000, que no cumplen, indique qué períodos son y cómo no cumplen.
10. Para las declaraciones de exclusión (para períodos anteriores al 1 de enero de 2010), indique el método por el cual se asigna el efectivo.
11. El cronograma de tarifas apropiado.
12. Para los composites con tarifas agrupadas (por ejemplo, tarifas de ajuste que permiten al cliente pagar un monto fijo por honorarios de gestión de inversiones y comisiones de corretaje), una indicación del porcentaje de cuentas con tarifas agrupadas y los diversos tipos de tarifas incluidas.
13. Para los rendimientos brutos de honorarios, si se deducen los honorarios que no sean comerciales.
14. Indique que la información adicional sobre el cálculo del rendimiento y los informes está disponible a pedido.
15. Indique si se utilizó un subdirector en cualquier parte de la cuenta.
16. Explique cualquier evento significativo que ayude a un cliente o cliente potencial a interpretar el registro de desempeño.
Divulgaciones - Recomendaciones
1. Si la empresa tiene otras empresas hermanas dentro de una matriz corporativa más grande, proporcione la divulgación de esas otras empresas.
2. Indique si un cambio en la metodología de cálculo ha tenido un impacto material en el rendimiento.
3. Si la empresa ha sido verificada, enumere los períodos cubiertos por la verificación y qué períodos no estuvieron sujetos a la verificación en toda la empresa.
Presentación e Informes - Requisitos
1. Para cada compuesto:
a. Al menos cinco años de rendimiento, o desde el inicio si la empresa ha existido menos de cinco años.Después de presentar cinco años, la empresa debe agregar rendimiento cada año hasta que tenga un registro de 10 años.b. Declaraciones anuales para todos los años
c. El número de cuentas, a menos que el compuesto sea menos de cinco cuentas.
d. La cantidad de activos en el compuesto y el porcentaje de activos en firme representados por ese compuesto.
e. Dispersión (es decir, la propagación de los rendimientos anuales dentro de un compuesto), a menos que el compuesto tenga menos de cinco cuentas.
2. Si se relacionan devoluciones no compatibles con GIPS (para períodos anteriores al 1 de enero de 2000), brinde la divulgación de este hecho.
3. Si las cuentas o los materiales compuestos tienen menos de un año, no se permite la anualización del número de rendimiento.
4. Una trayectoria de una afiliación anterior debe vincularse cuando:
a. todos los responsables de la toma de decisiones de inversión trabajan en la nueva empresa, el proceso está intacto y registra los documentos y respalda el rendimiento informado.
b. se revela el hecho de que los resultados están siendo vinculados con una afiliación previa.
5. Si una empresa es adquirida por otra, los compuestos de rendimiento de ambas empresas deben estar vinculados a los rendimientos en curso si se transfirieron sustancialmente todos los activos.
6. Si una empresa que cumple con los requisitos adquiere (o es adquirida por) una empresa no conforme, las empresas tienen un año para cumplir con los materiales compuestos.
7. Si se presentan rendimientos de exclusión, el porcentaje del compuesto representado por la exclusión.
8. Si se utilizan cuentas que no pagan, el porcentaje del compuesto representado por cuentas que no pagan.
9. El rendimiento total del punto de referencia apropiado.
Presentación y presentación de informes: recomendaciones
1. Devuelve bruto de honorarios de administración de inversiones, tarifas administrativas y antes de impuestos.
2. Rendimientos acumulados para todos los períodos (compuesto y punto de referencia).
3. Promedio y promedios iguales ponderados para cada compuesto.
4. Gráficos y gráficos de los datos requeridos y recomendados.
5. Devoluciones para períodos de tiempo trimestrales (y / o más cortos).
6. Rentabilidades compuestas y de referencia anualizadas (por períodos superiores a 12 meses).
7. Medidas de riesgo de nivel compuesto (por ejemplo, beta, error de seguimiento, duración modificada, relación de Sharpe).
8. Después de presentar los cinco años requeridos de datos compatibles, traiga las partes restantes de los datos anteriores en conformidad.