En la práctica, pocos, si es que hay alguno, problemas en los exámenes CFA pueden extraerse de este material. Solo hay una cierta cantidad de problemas que se pueden dedicar a los Estándares éticos y profesionales, y hay una prioridad mucho más alta para probar los detalles de cada Estándar (es decir, el material que ya hemos cubierto). Al prepararse para la Ética, dedique su tiempo a enfocarse en los Estándares y las situaciones en las cuales se prueban estos Estándares. Presentamos un breve resumen de las Reglas de Procedimiento, principalmente para ser exhaustivo en nuestra cobertura de cada resultado de aprendizaje indicado en la
Guía de estudio. No se atasque demasiado en este material; está incluido por el CFA Institute principalmente como una advertencia. Disciplinando a los miembros de CFA
Los casos disciplinarios que involucran a miembros de CFA son manejados por el Comité de Normas y Políticas Profesionales del CFA Institute, o PSPC. El PSPC tiene la autoridad para realizar investigaciones e imponer sanciones. El PSPC ha formado dos subcomités:
1
. Subcomité de Revisión Disciplinaria (DRS) Responsable de:
a. Hacer cumplir el Código y las Normas
b. Revisar (y cambiar, si es necesario) las Reglas de Procedimiento
c. Repasando asuntos disciplinarios
d. Revisión de suspensiones sumarias
2. Subcomité de Normas y Políticas (SPS)
Responsable de:
a. Revisar (y cambiar, si es necesario) el Código y las Normas
b. Promoviendo el Código y los Estándares
c. Revisión del material publicado relacionado con el Código y las Normas (Manual de Estándares de Práctica, exámenes de ética autoadministrados)
d. Revisión de la PCS anual (Declaración de conducta profesional)
e. Asistir en cualquier investigación
Motivos de Disciplina
Los miembros del CFA Institute pueden ser investigados en base a:
1. Violación de los Artículos de Incorporación, Estatutos, Código de Ética, Estándares de Conducta Profesional o Reglas de Procedimiento del Instituto CFA u otras reglas aplicables
2. Sanción o medida cautelar impuesta por un gobierno o una agencia judicial, o una organización de autorregulación pública o privada con jurisdicción sobre las actividades relacionadas con la inversión
3. Condena de un delito grave o (si la jurisdicción no define un delito grave) cualquier delito punible con más de un año de prisión
4. Prohibición o restricción (permanente o indefinida) del registro en virtud de las leyes de valores de una jurisdicción, o cualquier restricción relacionada con cualquier actividad profesional relacionada con la inversión
5. Incumplimiento de completar, firmar y devolver la Declaración de conducta profesional
6.Falsificar información sobre una solicitud de membresía de un candidato o sociedad
7. Falta de cooperación con la investigación e investigación del propio CFA Institute sobre la propia conducta o sobre la conducta de otro miembro
8. Cualquier otra buena causa
Sanciones
El PSPC está autorizado a imponer cualquiera de las siguientes sanciones en un asunto disciplinario (en orden ascendente desde el menos severo hasta el más grave):
1. Censura privada
- El miembro es notificado inmediatamente y se hace un anuncio público de la censura en una publicación emitida por el CFA-Institute distribuida a los miembros. Sin embargo, el nombre del miembro y cualquier información de identificación específica se retienen del anuncio. 2.
Public Censure - Se puede hacer un anuncio público en una publicación publicada por el CFA Institute, y el anuncio puede identificar a la persona sancionada. El aviso de una censura pública también se puede entregar al órgano regulador y a la sociedad miembro que gobierna el miembro. 3.
Suspensión programada de la membresía - Además de las pautas de notificación pública requeridas de las censuras públicas, el miembro es suspendido de la membresía en el CFA Institute y sus sociedades afiliadas, por un período específico de tiempo. Sin embargo, él o ella puede continuar usando la designación CFA en asuntos profesionales. La suspensión programada del derecho a usar la designación CFA es la misma que la # 3, excepto que el uso de la designación CFA también se revoca, pero solo por un período de tiempo, después del cual este derecho puede restablecerse. 4.
Revocación de Membresía - Con esta sanción, además de todos los avisos públicos impuestos en sanciones menos severas, el miembro tiene prohibido permanentemente ser miembro del CFA Institute o sociedades afiliadas, aunque el derecho usar la designación CFA no está necesariamente incluido en esta prohibición permanente. 5.
Revocación del derecho a usar la designación CFA - Esta sanción es la penalización más severa que puede imponerse a un titular de CFA: una prohibición de por vida de usar la designación CFA. 6.
Suspensión sumaria - Esto implica la eliminación automática de la membresía en el CFA Institute, organizaciones afiliadas o sociedades miembro, del derecho a usar la designación CFA y del derecho a participar en el Programa CFA. 7. Suspensión o revocación de participación adicional en el Programa de estudio y examen de designación profesional de CFA
- Esta sanción cubre a los candidatos de CFA, excluyéndola temporal o permanentemente del programa CFA (es decir, para cualquier examen). Aviso de acción disciplinaria
Cualquier sanción debe comunicarse primero a la persona afectada, resumiendo lo siguiente:
La naturaleza del asunto y un resumen del procedimiento disciplinario- Qué código, estándar o regla aplicable se violó
- Otra información apropiada determinada por el PSPC
- Investigaciones
Las investigaciones sobre posibles infracciones son realizadas por el
oficial designado designado por el DRS, actuando sobre la información provista por una parte reclamante que ha presentado una queja por escrito con respecto a la conducta profesional de un miembro.La identidad de la parte denunciante se dará a conocer a la persona que es objeto de la queja, a menos que la parte reclamante solicite específicamente el anonimato. En este caso, el oficial designado hará todo lo posible para proteger el anonimato de la parte reclamante, aunque esta protección puede obstaculizar la capacidad de recopilar información y establecer que se ha producido una violación. Acciones del Oficial designado y del DRS
1.
Terminación de la investigación - Si no hay evidencia suficiente para continuar, el oficial designado puede finalizar la investigación mediante notificación por escrito al miembro. Sin embargo, el mismo asunto puede ser reabierto en una fecha futura en base a evidencia adicional. 2. Censura privada
: impuesta en infracciones menores, el destinatario tiene el derecho de rechazarla dentro de los 30 días y solicitar una audiencia. La falta de rechazo constituye una admisión del cargo y la aceptación de la sanción. 3.
Acuerdo de Estipulación - Para cualquier sanción superior a la censura privada, el oficial designado debe proceder proponiendo un Acuerdo de Estipulación por escrito. El miembro tiene derecho a rechazar y solicitar una audiencia, o aceptar y firmar el acuerdo. El acuerdo debe ser firmado por ambas partes (miembro y oficial designado); la aceptación renuncia a cualquier derecho futuro para solicitar una audiencia. Solicitud de audiencia
Cuando se rechaza una sanción propuesta y se solicita una audiencia, el PSPC designa un panel de audiencia de tres a cinco miembros para revisar el asunto. En estos casos, el miembro tiene derecho a lo siguiente:
- Programación de una fecha y hora mutuamente aceptable dentro de los 120 días posteriores a la solicitud y con 30 días de aviso
- Una oportunidad razonable para ser escuchado en su propia defensa
- Representación por parte del abogado
- Presentar testigos y pruebas: todas las pruebas y una lista de testigos deben presentarse al panel de audiencia al menos 14 días antes de la audiencia
- Cross- examen de cualquier testigo
Revisión de la determinación del panel de audiencia
Se impondrá una medida disciplinaria recomendada por el panel de audiencia a menos que un panel de revisión determine que existen circunstancias excepcionales e inusuales. Se puede hacer una solicitud por escrito para revisión por un panel de revisión dentro de los 30 días. El panel de revisión (designado por el presidente de la PSPC) está formado por miembros que no han participado previamente en el asunto y que no tienen un conflicto de intereses. El miembro debe detallar (por escrito) las circunstancias excepcionales e inusuales, y luego el panel de revisión se reúne por conferencia telefónica y llega a una determinación.La determinación del panel de revisión es final y concluyente.
Suspensión sumaria
Esta sanción elimina a un individuo de la membresía en el CFA Institute, las organizaciones afiliadas y las sociedades miembro. Prohíbe el uso de la designación CFA o la participación en el Programa CFA.
Las suspensiones sumarias son impuestas por un oficial designado del PSPC según una de cuatro circunstancias:
1. El miembro es condenado o se declara culpable de un delito clasificado como un delito grave en las leyes de la jurisdicción de condena, o (si el delito grave no está definido) el miembro es culpable de un delito punible con más de un año de prisión.
2. El miembro está impedido permanente o indefinidamente de registrarse bajo las leyes de valores de un gobierno o una agencia judicial, o por una organización autorreguladora, pública o privada, con jurisdicción sobre las actividades relacionadas con la inversión.
3. El miembro no coopera con la investigación de un oficial designado sobre la conducta de un miembro (ya sea él o la de otra persona).
4. El miembro no completa, firma y devuelve la Declaración anual de conducta profesional.
Una suspensión sumaria se convierte automáticamente en una revocación de la membresía y la revocación del derecho a usar la designación CFA, a menos que el miembro solicite una revisión dentro de los cinco años posteriores a la fecha de la suspensión sumaria. En el caso de la categoría 3 (falta de cooperación) y la categoría 4 (no presentación de la declaración anual), el miembro puede oponerse a la suspensión ya sea cooperando con la investigación o archivando la declaración, o presentando una solicitud de revisión dentro de los 30 días para el presidente de PSPC. Si no se solicita una revisión dentro de los 30 días, significa que la suspensión sumaria se impone por un mínimo de un año, luego de lo cual se puede solicitar una revisión. Una solicitud para revisar una suspensión sumaria es procesalmente muy similar al proceso de revisión de una sanción impuesta por un oficial designado (descrito anteriormente).
Restablecimiento después de la revocación
Los miembros pueden solicitar la restitución de privilegios revocados para ser miembros del CFA Institute (u organizaciones y sociedades afiliadas), para usar la designación CFA o para participar en el programa CFA. Se aplican las siguientes pautas:
Un período de espera de cinco años entre la fecha de entrada en vigencia de la revocación y la solicitud de restablecimiento
- Demostración de aptitud para practicar el análisis financiero: a satisfacción de la PSPC, el miembro debe presentar evidencia de que él o ella está rehabilitado y cumple con todas las sanciones disciplinarias
- Cumplimiento de otras condiciones solicitadas por el PSPC: por ejemplo, aprobación de un examen de estándares de práctica autoadministrado y presentación de un informe de conducta profesional completo y firmado > Las solicitudes de reincorporación se asignan a un funcionario designado de la PSPC, que lleva a cabo una investigación y toma una decisión. En caso de que se rechace una petición, ninguna petición subsiguiente se revisará durante al menos dos años.
- Confidencialidad
Todos los procedimientos del CFA Institute relacionados con la conducta profesional se mantienen confidenciales, excepto si una presunta violación es una clara violación de una ley, regla o reglamento (en cuyo caso existe la obligación de cumplir la ley), o si el miembro renuncia a este derecho a la confidencialidad.Un organismo regulador (por ejemplo, la SEC) tiene derecho a solicitar copias de ciertos documentos, incluidos acuerdos de estipulación, avisos de medidas disciplinarias y decisiones dictadas por un panel de audiencia y / o panel de revisión.
Para ser exhaustivos, ahora examinaremos los requisitos de un LOS que se ha eliminado, en las reglas de procedimiento para los procedimientos relacionados con la conducta profesional. Tenga en cuenta que es poco probable que el CFA Institute saque problemas del examen del material establecido en esta sección. Si está presionado por el tiempo, no dude en saltarse esta sección.
En la práctica, pocos, si es que hay alguno, problemas en los exámenes CFA pueden extraerse de este material. Solo hay una cierta cantidad de problemas que se pueden dedicar a los Estándares éticos y profesionales, y hay una prioridad mucho más alta para probar los detalles de cada Estándar (es decir, el material que ya hemos cubierto). Al prepararse para la Ética, dedique su tiempo a enfocarse en los Estándares y las situaciones en las cuales se prueban estos Estándares. Presentamos un breve resumen de las Reglas de Procedimiento, principalmente para ser exhaustivo en nuestra cobertura de cada resultado de aprendizaje indicado en la
Guía de estudio
. No se atasque demasiado en este material; está incluido por el CFA Institute principalmente como una advertencia. Disciplinando a los miembros de CFA Los casos disciplinarios que involucran a miembros de CFA son manejados por el Comité de Normas y Políticas Profesionales del CFA Institute, o PSPC. El PSPC tiene la autoridad para realizar investigaciones e imponer sanciones. El PSPC ha formado dos subcomités:
1
.
Subcomité de Revisión Disciplinaria (DRS) Responsable de: a. Hacer cumplir el Código y las Normas
b. Revisar (y cambiar, si es necesario) las Reglas de Procedimiento
c. Repasando asuntos disciplinarios
d. Revisión de suspensiones sumarias
2. Subcomité de Normas y Políticas (SPS)
Responsable de:
a. Revisar (y cambiar, si es necesario) el Código y las Normas
b. Promoviendo el Código y los Estándares
c. Revisión del material publicado relacionado con el Código y las Normas (Manual de Estándares de Práctica, exámenes de ética autoadministrados)
d. Revisión de la PCS anual (Declaración de conducta profesional)
e. Asistir en cualquier investigación
Motivos de Disciplina
Los miembros del CFA Institute pueden ser investigados en base a:
1. Violación de los Artículos de Incorporación, Estatutos, Código de Ética, Estándares de Conducta Profesional o Reglas de Procedimiento del Instituto CFA u otras reglas aplicables
2. Sanción o medida cautelar impuesta por un gobierno o una agencia judicial, o una organización de autorregulación pública o privada con jurisdicción sobre las actividades relacionadas con la inversión
3. Condena de un delito grave o (si la jurisdicción no define un delito grave) cualquier delito punible con más de un año de prisión
4. Prohibición o restricción (permanente o indefinida) del registro en virtud de las leyes de valores de una jurisdicción, o cualquier restricción relacionada con cualquier actividad profesional relacionada con la inversión
5. Incumplimiento de completar, firmar y devolver la Declaración de conducta profesional
6.Falsificar información sobre una solicitud de membresía de un candidato o sociedad
7. Falta de cooperación con la investigación e investigación del propio CFA Institute sobre la propia conducta o sobre la conducta de otro miembro
8. Cualquier otra buena causa
Sanciones
El PSPC está autorizado a imponer cualquiera de las siguientes sanciones en un asunto disciplinario (en orden ascendente desde el menos severo hasta el más grave):
1. Censura privada
-
El miembro es notificado inmediatamente y se hace un anuncio público de la censura en una publicación emitida por el CFA-Institute distribuida a los miembros. Sin embargo, el nombre del miembro y cualquier información de identificación específica se retienen del anuncio. 2. Public Censure
- Se puede hacer un anuncio público en una publicación publicada por el CFA Institute, y el anuncio puede identificar a la persona sancionada. El aviso de una censura pública también se puede entregar al órgano regulador y a la sociedad miembro que gobierna el miembro. 3. Suspensión programada de la membresía
- Además de las pautas de notificación pública requeridas de las censuras públicas, el miembro es suspendido de la membresía en el CFA Institute y sus sociedades afiliadas, por un período específico de tiempo. Sin embargo, él o ella puede continuar usando la designación CFA en asuntos profesionales. La suspensión programada del derecho a usar la designación CFA es la misma que la # 3, excepto que el uso de la designación CFA también se revoca, pero solo por un período de tiempo, después del cual este derecho puede restablecerse. 4. Revocación de Membresía
- Con esta sanción, además de todos los avisos públicos impuestos en sanciones menos severas, el miembro tiene prohibido permanentemente ser miembro del CFA Institute o sociedades afiliadas, aunque el derecho usar la designación CFA no está necesariamente incluido en esta prohibición permanente. 5. Revocación del derecho a usar la designación CFA
- Esta sanción es la penalización más severa que puede imponerse a un titular de CFA: una prohibición de por vida de usar la designación CFA. 6. Suspensión sumaria
- Esto implica la eliminación automática de la membresía en el CFA Institute, organizaciones afiliadas o sociedades miembro, del derecho a usar la designación CFA y del derecho a participar en el Programa CFA. 7. Suspensión o revocación de participación adicional en el Programa de estudio y examen de designación profesional de CFA -
Esta sanción cubre a los candidatos de CFA, excluyéndola temporal o permanentemente del programa CFA (es decir, para cualquier examen). Aviso de acción disciplinaria Cualquier sanción debe comunicarse primero a la persona afectada, resumiendo lo siguiente:
La naturaleza del asunto y un resumen del procedimiento disciplinario
Qué código, estándar o regla aplicable fue violada
- Otra información apropiada determinada por el PSPC
- Investigaciones
- Las investigaciones sobre posibles violaciones son conducidas por el
oficial designado
designado por el DRS, actuando sobre la información provista por una parte reclamante que tiene presentó una queja por escrito con respecto a la conducta profesional de un miembro.La identidad de la parte denunciante se dará a conocer a la persona que es objeto de la queja, a menos que la parte reclamante solicite específicamente el anonimato. En este caso, el oficial designado hará todo lo posible para proteger el anonimato de la parte reclamante, aunque esta protección puede obstaculizar la capacidad de recopilar información y establecer que se ha producido una violación. Acciones del Oficial designado y del DRS 1.
Terminación de la investigación
- Si no hay evidencia suficiente para continuar, el oficial designado puede finalizar la investigación mediante notificación por escrito al miembro. Sin embargo, el mismo asunto puede ser reabierto en una fecha futura en base a evidencia adicional. 2. Censura privada : impuesta en infracciones menores, el destinatario tiene el derecho de rechazarla dentro de los 30 días y solicitar una audiencia. La falta de rechazo constituye una admisión del cargo y la aceptación de la sanción.
3. Acuerdo de Estipulación
- Para cualquier sanción superior a la censura privada, el oficial designado debe proceder proponiendo un Acuerdo de Estipulación por escrito. El miembro tiene derecho a rechazar y solicitar una audiencia, o aceptar y firmar el acuerdo. El acuerdo debe ser firmado por ambas partes (miembro y oficial designado); la aceptación renuncia a cualquier derecho futuro para solicitar una audiencia. Solicitud de audiencia Cuando se rechaza una sanción propuesta y se solicita una audiencia, el PSPC designa un panel de audiencia de tres a cinco miembros para revisar el asunto. En estos casos, el miembro tiene derecho a lo siguiente:
Audiencia en persona: las audiencias también pueden realizarse por conferencia telefónica
Programación de una fecha y hora mutuamente aceptable dentro de los 120 días posteriores a la solicitud y con 30 días de aviso
- Una oportunidad razonable para ser escuchado en su defensa
- Representación por parte del abogado
- Presentar testigos y pruebas: todas las pruebas y una lista de testigos deben presentarse al panel de audiencia al menos 14 días antes del audiencia
- Interrogatorio de testigos
- La audiencia procede primero con testigos y pruebas en apoyo de los cargos, y luego con testigos y pruebas en defensa de las acusaciones. El panel de audiencia delibera en privado y presenta un fallo de mala conducta y una sanción apropiada (basada en la preponderancia de la evidencia) o un descubrimiento de que las alegaciones no eran válidas.
- Revisión de la determinación del panel de audiencia
Se impondrá una medida disciplinaria recomendada por el panel de audiencia a menos que un panel de revisión determine que existen circunstancias excepcionales e inusuales. Se puede hacer una solicitud por escrito para revisión por un panel de revisión dentro de los 30 días. El panel de revisión (designado por el presidente de la PSPC) está formado por miembros que no han participado previamente en el asunto y que no tienen un conflicto de intereses. El miembro debe detallar (por escrito) las circunstancias excepcionales e inusuales, y luego el panel de revisión se reúne por conferencia telefónica y llega a una determinación.La determinación del panel de revisión es final y concluyente.
Suspensión sumaria
Esta sanción elimina a un individuo de la membresía en el CFA Institute, las organizaciones afiliadas y las sociedades miembro. Prohíbe el uso de la designación CFA o la participación en el Programa CFA.
Las suspensiones sumarias son impuestas por un oficial designado del PSPC según una de cuatro circunstancias:
1. El miembro es condenado o se declara culpable de un delito clasificado como un delito grave en las leyes de la jurisdicción de condena, o (si el delito grave no está definido) el miembro es culpable de un delito punible con más de un año de prisión.
2. El miembro está impedido permanente o indefinidamente de registrarse bajo las leyes de valores de un gobierno o una agencia judicial, o por una organización autorreguladora, pública o privada, con jurisdicción sobre las actividades relacionadas con la inversión.
3. El miembro no coopera con la investigación de un oficial designado sobre la conducta de un miembro (ya sea él o la de otra persona).
4. El miembro no completa, firma y devuelve la Declaración anual de conducta profesional.
Una suspensión sumaria se convierte automáticamente en una revocación de la membresía y la revocación del derecho a usar la designación CFA, a menos que el miembro solicite una revisión dentro de los cinco años posteriores a la fecha de la suspensión sumaria. En el caso de la categoría 3 (falta de cooperación) y la categoría 4 (no presentación de la declaración anual), el miembro puede oponerse a la suspensión ya sea cooperando con la investigación o archivando la declaración, o presentando una solicitud de revisión dentro de los 30 días para el presidente de PSPC. Si no se solicita una revisión dentro de los 30 días, significa que la suspensión sumaria se impone por un mínimo de un año, luego de lo cual se puede solicitar una revisión. Una solicitud para revisar una suspensión sumaria es procesalmente muy similar al proceso de revisión de una sanción impuesta por un oficial designado (descrito anteriormente).
Restablecimiento después de la revocación
Los miembros pueden solicitar la restitución de privilegios revocados para ser miembros del CFA Institute (u organizaciones y sociedades afiliadas), para usar la designación CFA o para participar en el programa CFA. Se aplican las siguientes pautas:
Un período de espera de cinco años entre la fecha de entrada en vigencia de la revocación y la solicitud de restablecimiento
Demostración de aptitud para practicar el análisis financiero: a satisfacción de la PSPC, el miembro debe presentar evidencia de que él o ella está rehabilitado y cumple con todas las sanciones disciplinarias
- Cumplimiento de otras condiciones solicitadas por el PSPC: por ejemplo, aprobación de un examen de estándares de práctica autoadministrado y presentación de un informe de conducta profesional completo y firmado > Las solicitudes de reincorporación se asignan a un funcionario designado de la PSPC, que lleva a cabo una investigación y toma una decisión. En caso de que se rechace una petición, ninguna petición subsiguiente se revisará durante al menos dos años.
- Confidencialidad
- Todos los procedimientos del CFA Institute relacionados con la conducta profesional se mantienen confidenciales, excepto si una presunta violación es una clara violación de una ley, regla o reglamento (en cuyo caso existe la obligación de cumplir la ley), o si el miembro renuncia a este derecho a la confidencialidad.Un organismo regulador (por ejemplo, la SEC) tiene derecho a solicitar copias de ciertos documentos, incluidos acuerdos de estipulación, avisos de medidas disciplinarias y decisiones dictadas por un panel de audiencia y / o panel de revisión.