Gran parte del mundo de las materias primas está controlado por cómo está China. Como el mayor consumidor de casi todos los recursos naturales bajo el sol, la creciente y decreciente economía china puede causar estragos en los precios subyacentes de las materias primas.
Ejemplo: mineral de hierro.
A medida que la economía china se ha enfriado, los precios del componente de acero se han desplomado en los últimos años. En general, eso ha causado muchos dolores de cabeza a las compañías que extraen el mineral. Sin embargo, las cosas finalmente pueden estar buscando a los mineros de mineral de hierro. Se espera que las economías en expansión de Asia, EE. UU. Y Europa ayuden a impulsar la demanda de acero y, por ende, la demanda de mineral de hierro, a lo largo del año. Para los inversores, el reciente sentimiento bajista sobre los precios del mineral de hierro podría ser un buen momento para comprar a largo plazo.
Rising Demand
Desde que alcanzó un máximo de $ 187 por tonelada en 2011, los precios del hierro han estado cayendo - alrededor del 15% en el último año. Las últimas noticias de China no ayudaron exactamente. HSBC Holdings plc (NYSE: HSBC HSBCHSBC Hldgs48. 68 + 0. 68% Creado con Highstock 4. 2. 6) Índice de gerentes de compras (PMI) para Asia's Dragon economía mostró una lectura de 48. 1 en marzo. Eso es un mínimo de ocho meses y está por debajo de la marca de los 50, lo que significa que la economía está en contracción. Esa lectura ha deprimido los precios del mineral de hierro en 2014.
Sin embargo, podría haber algunos catalizadores alcistas que propulsaran el mineral.
En primer lugar, la molienda de la producción de acero es su camino hacia arriba. Según un informe de la Asociación Mundial del Acero, se espera que la producción de acero en Asia aumente en casi un 25% para 2020. Eso provocará que las importaciones de mineral de hierro aumenten un 35% en el mismo período de tiempo. A medida que otras naciones de mercados emergentes como Tailandia y Vietnam comiencen a tomar el relevo y construyan su infraestructura vital, la demanda de acero / mineral de hierro será fuerte. Del mismo modo, los recientes avances en la fabricación europea y estadounidense también han impulsado la producción y la demanda de acero.
Luego está China misma para considerar.
Si bien su reciente PMI es decepcionante, las importaciones chinas de hierro han aumentado durante los primeros tres meses del año. Para el primer trimestre, China importó un 19% más de mineral de hierro que el primer trimestre del año pasado, con 222 millones de toneladas. Lo que es más importante, incluso con una base de fabricación contratista durante marzo, China todavía importó un 21% más de mineral de hierro para el mes. La anualización de sus importaciones del primer trimestre implica que China está en camino de importar más de 890 millones de toneladas de mineral este año. Eso es alrededor de 70 millones de toneladas más que el total de 2013.
Añádase a los recientes anuncios de estímulo de Pekín y al hecho de que la marca de $ 120 por tonelada de mineral de hierro es donde muchos productores de mineral de hierro más pequeños comienzan a ser rentables y usted tiene una situación de aumento de precios y ganancias para los mineros.
Haciendo jugar a un mineral de hierro
Con la promesa de que los precios del hierro subirán en el horizonte, los inversores podrían usar la debilidad reciente para cargar algunos de los jugadores prometedores que extraen el mineral. Si bien no existe un fondo específico de intercambio de mineral de hierro, el Market Vectors Steel ETF (NYSE: SLX SLXVanEck Vct Stl41. 84-1. 65% Creado con Highstock 4. 2.6) presenta empresas en todo el espectro de fabricación de acero. Eso incluye tanto a los mineros de mineral de hierro como a los Vale SA (NYSE: VALE VALEVale10. 13-2. 50% Creado con Highstock 4. 2. 6) - y Productores de carbón coquizable como Lisle, Illinois. SunCoke Energy, Inc. (NYSE: SXC SXCSunCoke Energy Inc. 10. 78 + 0. 28% Created with Highstock 4. 2. 6 <). En general, SLX puede servir como juego base para toda la industria. Sin embargo, para aquellos que desean una exposición estrictamente mineral de hierro, las selecciones individuales son el camino a seguir. Lo mejor tiene que ser en Melbourne, Australia
BHP Billiton Limited (NYSE: BHP BHPBHP Billiton42. 91-1. 99% Creado con Highstock 4. 2. 6). A pesar de ser una minera diversificada, el mineral de hierro actualmente representa aproximadamente el 31% de los ingresos totales de BHP y China se ubica como el mayor cliente de la empresa. Lo que es más, cualquier aumento incremental en los precios del hierro solo ayudará a los resultados de BHP. Por ejemplo, el reciente ligero aumento de precios a $ 117. 10 por tonelada agregará un aumento de los ingresos de aproximadamente $ 585 millones a la cuenta de resultados de BHP. Del mismo modo, el megaminor londinense Rio Tinto Group (NYSE: RIO RIORio Tinto49. 12-2. 73% Creado con Highstock 4. 2. 6) deriva 41% de sus ingresos de mineral de hierro. Otra compañía australiana a considerar es Fortescue Metals Group Ltd. (OTCBB: FSUMF). Una opción más interesante podría ser derribada
Cliffs Natural Resources, Inc. (NYSE: CLF CLFCleveland-Cliffs Inc6. 04-3. 98% Creado con Highstock 4. 2. 6). CLF ha tenido el desafortunado placer de especializarse tanto en mineral de hierro como en carbón. Los precios de ambos materiales se han derrumbado. El aumento de los precios del mineral de hierro, un nuevo acuerdo de suministro con el productor de acero ArcelorMittal (NYSE: MT MTArcelorMittal SA28. 15-2. 93% Creado con Highstock 4. 2. 6) así como una considerable dosis de intervención de inversionistas activistas debería ayudar a elevar el precio de las acciones de CLF. The Bottom Line
Las cosas no han sido tan buenas en el sector del mineral de hierro en los últimos años. Los precios están muy lejos de sus máximos. Pero la creciente demanda mundial de acero, así como un reciente aumento en las importaciones de China, deberían ayudar a elevar los precios. Para los inversores, eso podría ser un buen momento para apostar a los mineros de hierro.