Los principales supuestos subyacentes utilizados en relación con las medidas de rendimiento tradicionales son:
1. El bono se mantendrá hasta su vencimiento.
2. Los cupones se pueden reinvertir al rendimiento al vencimiento
Limitaciones:
1. Rendimiento actual - El rendimiento actual solo considera el interés del cupón y no hay otras fuentes para el retorno de los inversores. No toma en consideración la ganancia de capital cuando un bono se compra con un descuento o la pérdida de capital cuando el bono se compra con una prima. Además, los ingresos por reinversión no se toman en consideración.
2. Rendimiento hasta el vencimiento - Las medidas de rendimiento a vencimiento suponen que los pagos del cupón se reinvertirán a la tasa de cupón
3. Rendimiento para llamadas - Rendimiento para llamadas supone que el inversor mantendrá el bono al precio de compra supuesta y que el emisor llamará al bono en esa fecha, que no son realistas. Además, la comparación de los diferentes rendimientos a pagar con el YTM no tiene sentido porque los flujos de efectivo se detienen una vez que el emisor llama al bono.
4. Rendimiento para poner - Esto supone que los pagos de cupones se reinvertirán al rendimiento calculado y que los bonos se colocarán en la primera fecha.
5. Rendimiento a peor : esta medida no identifica el rendimiento potencial en un horizonte de tiempo y no tiene en cuenta que el cálculo de un YTW tiene diferentes exposiciones al riesgo de reinversión.
6. Rendimiento del flujo de efectivo - El rendimiento del flujo de efectivo asume que los cupones se reinvertirán a la tasa del cupón y que el bono se mantendrá hasta su vencimiento. Sin embargo, debido a que el rendimiento del flujo de caja tiende a ser utilizado para MBS o ABS, existe el riesgo de que los bonos se prepaguen y la medida del rendimiento del flujo de caja se descarte.