DEFINICIÓN de 'Intercambio atrasado'
Un intercambio de tasa de interés en el que el pago flotante se basa en la tasa de interés al final del período. El pago se realiza al final del período, lo que elimina el tiempo que transcurre entre establecer el importe y pagarlo.
BREAKING DOWN 'Arrears Swap'
Este tipo de swap suele ser utilizado por especuladores que intentan predecir la curva de rendimiento. Es más adecuado para especular que un intercambio de tasa de interés normal, ya que permite a los especuladores recibir pagos que reflejan la puntualidad de sus predicciones.
Por ejemplo, supongamos que los especuladores creen que la curva de rendimiento actual es demasiado plana. Pueden comprar un swap de atrasos, que les pagará un pago flotante en cada período. El pago fijo se establecerá para reflejar el rendimiento actual del mercado. Si los especuladores están en lo correcto y la curva de rendimiento se agudiza, recibirán un pago flotante más alto, mientras siguen haciendo un pago fijo relativamente menor.